暫定：500万円からの証券投資

初めに　

私は仕事をしながら、十数年証券投資をやってきました。
現在、外債と株式を中心に、いろいろな有価証券で資金を運用しています。
このたび、その経験で得たノウハウとか情報を伝えようと思いブログを開設しました。

なぜ「500万円から」なのか
銘柄選択が不自由だし、効率が悪いからです（リスク分散ということもありますが）。
昔は１本１万ドルの社債が多く、それ以下だとどうしても割債が中心になってしまいます。
また、社債は今でもリアル店舗の方が品揃えが豊富なんですが、１０００ドルの社債を１本買いに行くのに店に電話したり電車に乗ったりしたら赤字になりかねません。
今では１０００ドルから買える社債も多くなり口座管理手数料無料のところも多くなりましたから、500万円でなく、300万円でもいいのかもしれません。
逆に１億（程度）を越えたら、また違ったステージになります。ラップ口座とか不動産投資とか、別の投資手段を検討する必要が出てくるでしょう。
私はこのブログを書きながら、そんなステージを目指そうと思います。

…開設のときはそう思っていたんですが、今般の金融危機でかなりやられてます。
　そんな経験についても書きたいと思っています。

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ポーランド共和国債、再び (追記：利率決定)

昨年に続き、またポーランド共和国債（円建）が発売されます。
仮条件は
期間　5年、
利率　~~1.3-1.7％、~~１．４９％（5/11追記）
単位　10万円
格付　Ａマイナスの予定
です。　
（詳細は大和証券などで）

ポーランドはもともと農業国で、ポーランド人（含む移民）はエスニックジョークで「大間抜け」という扱いになっています。しかし、自国消滅からの再独立を３回くらい実現した根性のある国民性でもあります（行ったことないですけど）。はなはだ情緒的ではありますが、私はプラスに評価しております。

5／11追記
利率は仮条件ほぼ真ん中の1.49％で決まったそうです。

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2012-05-10(09:10) :
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日興証券がまたまた不祥事

金融庁が昨日（20日）日興証券に業務改善命令を出しました。（金融庁：発表内容）
処分の原因になった行為を簡単に言うと
「ある上場企業が公募増資することを全国数十店舗で漏えいして営業に利用した」
ということです。
旧証券四社の中で一番モラルが低く、一番身内に甘い日興証券らしい事件だと思います。（過去のブログ記事（１）（２））

ロイターの記事によれば、インサイダー情報を漏洩させても漏らした方には罰則がないそうです。しかし、証券会社が取引先の企業秘密を大っぴらにバラしていい訳がありません。しかも営業担当の役員４人が率先してバラしていたそうですから（ソースは読売新聞）、かなり救いようがありません。
問題の行為があったのは2009年ですから、三井住友銀行が買収する直前だと思います。おそらく三井住友も頭が痛いことでしょう。

それにしても日興証券には未発覚の不祥事があとどれくらい残っているのでしょうか。私は内部者ではないので知りようがないのですが、不祥事はこの他にもあると考える方が賢明です。
皆さんもご注意下さい。

【送料無料】それでも企業不祥事が起こる理由

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大和証券は破綻する？２

前回の記事を書いてから、「大和証券　倒産」のような検索でこのブログにたどりつく方々が増えています。実際大和証券は経営不振に陥っており、第1-3四半期は503億円の赤字を計上しました。（産経新聞）

大和証券は日本最大の債券ブローカーなので潰れられると困るのですが、本当に潰れるなら何らかの手を打たねばなりません。
そこでまず、大和証券の担当者に話を聞いてみました。
もちろん大和の社員に「潰れますか？」と聞いても「ハイ、よろこんで！！」なんて答える訳がありません（笑）。そういう前提で読んで下さい。

Q.大和は危ないのか。
A.赤字については前々から開示しており、状況が突然悪化したわけではない。

Q.もし破綻したらどうなるのか。
A.証券会社は「窓口」であり、顧客の資産はそれぞれ信託会社等々が分別管理している。短期間の預かり金や大和証券の社債・株式以外は無傷で残る。

Q.山一証券のような「おイタ」はやってないでしょうね？
A.それだけはないと信じている。

これを信じるかどうかは皆様の自由ですが、概ね信じてもいいんじゃないかなと思います。
……証券投資をする皆様に、今後も「市場に棲む悪魔」のご加護がありますように。

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三菱東京UFJ銀行の劣後債が予定通り繰上償還

2009年に発行された三菱東京UFJ銀行の第22回劣後債が３年で繰上償還になることが決まりました。自己資本にカウントするための劣後債なのでこれは予定の行動なのですが、円建２．２％の後釜になる商品が見当たりません。
三菱東京UFJ銀行をはじめ大手銀行は軒並み劣後債を出していますが、その利率はどんどん下がって税引後１％を切るものまで出てきました。世の中うまい話はないものです。

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2012-04-03(23:04) :
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雑感

最近若干円安に振れて来たので、含み損で赤字になっていた外貨建社債を徐々に処分しております。利回りの低い物がまだ残っていますので、もうちょっと戻してくれないかなと期待しています。

池田泉州銀行の劣後債は利率2.23％で決定しました。劣後債とは言え第一地銀の債券で２％台ですから、リスクが取れる人にはいい出物でしょう。そう思った人が多かったのか、すぐに品切れとなりました。

２月半ば頃から日本株が上昇、日経平均が１万円台に乗りました。下げている時期に仕込んでこの時点で利益確定しているのが理想でありますが、なかなかうまくいかないものです。

海外でも株価が上げています。ヤフーファイナンス「アジア株価指数」を見たところ、中でもインドネシアとマレーシアの株価が大きく上昇していました。２００９年１月安値からの２年間でインドネシアは約４倍、マレーシアは２倍近くになっています。「人の行く裏に道あり花の山」とはよく言ったものです。

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2012-03-18(20:14) :
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エルピーダの社債がデフォルトに

エルピーダメモリ（東6665）が２７日に会社更生法を申請、事実上倒産しました。これに伴い同社発行の普通社債と転換社債（ＣＢ）は期限の利益を喪失しました。（同社開示）
ご存じのように通常の借金というのは、どれか１つの利払いや返済が滞った時点で全額を返さなければいけません。しかしそうなった場合に返すお金はありません。いわゆる「デフォルト」とはそういうことです。

読売新聞の記事によれば、エルピーダの社債発行残高は１３５０億円だそうです。そのうち４５０億円が額面１億円のプロ向け普通社債、８７５億円が額面百万円の主に個人向けのＣＢだとか。
開示を見ましたら、ＣＢは２０１０年に６００億円、２０１１年に２７５億円発行しています。普通社債がいつ発行されたかは知りませんが、機関投資家から見放されて個人向けＣＢを出したのかな？などと根拠のない憶測をしてしまいます。
それはともかく、マイカル倒産のときの弁済率が１０．２～３０％だそうですから、エルピーダの弁済率もそれを上回るのは難しいと思います。債務を大幅にカットしなければ会社の更生などできませんから。しかもこの会社は一般個人から嫌われても困らないので、他の債券と比べて不利な扱いになることもないとは言えません。

実は私も去年夏頃「ＣＢを買わないか」と大和の人に言われましたが、検討すらしませんでした。
「社債投資はドキドキワクワクするものではない」
というのが見送った理由です。
元本が目減りする為替リスクはとれても、元本がぶっ飛ぶ発行体リスクはとれないというのが私の持論です。その結果機会損失になったことも少なくありませんが、それでいいと思っています。
社債は株と違って、上手く行っても数％の利益しか出ません。しかも通常ワンロット１００万と、個人には大きな額になっています。社債の銘柄選択は、株式以上に保守的な姿勢でもいいと思いますよ。

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最近の投資トラブル

最近また新手の投資トラブルが増えています。
今回の「商材」はエコ発電でした。
消費者庁のサイトでは、「太陽光発電の加盟店募集」に関して不適切な勧誘を行った業者として
・サンパワー株式会社
・株式会社日進商事
・フリークライアント合同会社
の名称を公開して注意喚起しています。　（消費者庁・注意喚起内容）

また「風力発電に係る土地の権利」への出資に関して不適切な勧誘を行った業者として
・エコエネルギー開発合同会社
・株式会社国際コンサルティング
・株式会社日商コンサルティング」
の名称を公開して注意喚起しています。（消費者庁・注意喚起内容）

サイトでは「不適切な投資勧誘に係る注意喚起」ということになっていますが、その内容を見る限り、投資詐欺で立件されるべき内容と思います。
皆様も「自分からやって来る美味しい投資話」にはくれぐれもご注意下さい。

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大和証券は破綻する？

ここのところ「大和証券　倒産」のような検索でこのブログにたどりつく方々が増えてきました。実際、大和証券は経営不振に陥っており、第3四半期決算は216億円の大幅赤字でした。ダイヤモンド・オンラインはこれを評して「黒字決算でも窮地が続く野村　赤字拡大で大和に訪れるピンチ」と報じています。

また大和証券OBの某氏は、大和証券と三井住友銀行の提携解消に際し
「証券会社が世界的マーケットで生き残るためには、銀行の傘下に入る以外方法がない。証券単体では大和どころか野村すら危うい。」
と断言しています。

では、大和証券は近いうちに破綻してしまうのでしょうか？
私はそうは思いません。
政府も投資家も世界経済も大和証券の破たんを望んではいません。山一証券のような数千億円規模の「飛ばし」がない限り、デフォルト前に受け皿が用意されると思っています。

とは言え、昨年後半に発行した豪ドル建社債の価格が95ポイント前後まで下落、利回り６％台になっているという情報も流れています。今後の企業運営は容易ではないでしょう。

続きはこちら

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合言葉は「だますつもりはなかった」

経済の不振と低金利の世の中で、詐欺事件が後を絶ちません。最近では、モンゴル投資、未公開株、貼り薬などの詐欺事件で容疑者が逮捕されています。

北海道新聞
モンゴル投資話６人逮捕　札幌の元社長ら　道内被害２９億円（01/11 14:55）
　モンゴルでの鉱物採掘事業をめぐる架空の投資話を持ち掛け、出資金名目で現金をだまし取ったとして、警視庁などは１１日、詐欺容疑で東京都港区の投資会社「グローバルアイズ」元社長の河原正佳容疑者（５２）＝札幌市中央区南１０西１２＝ら６人を逮捕した。
　警視庁は河原容疑者らが実体のないモンゴルの事業などへの投資名目で計約９７億円を集めたとみて、裏付けを進める。
　逮捕容疑は２００９年４月から７月にかけ、モンゴルの鉱物採掘業者に重機をリースする事業に投資すると持ち掛け、神奈川県南足柄市の女性（７１）ら３人から計約１８００万円をだまし取った疑い。
　生活経済課によると、河原容疑者は「だますつもりはなかった」と容疑を否認している。

４７NEWS
未公開株への投資名目で詐欺容疑　会社社長ら５人を逮捕
　愛知県警生活経済課などは１日、未公開株などへの投資名目で現金をだまし取ったとして、詐欺の疑いで、東京都千代田区の投資運用会社「ＦＪＰ」の社長蒲原和幸容疑者（５０）＝東京都新宿区＝や元営業部課長後藤よう子容疑者（５８）＝埼玉県上尾市＝ら、同社の関係者５人を逮捕した。
　蒲原容疑者は「最初から詐欺をするつもりではなかった」と一部否認している。

産経新聞　
貼り薬めぐる投資詐欺の疑いで主婦を逮捕　大阪府警
　「体の毒素を吸い取る貼り薬に投資すれば配当金が出る」などと知人に持ちかけ、金をだまし取っていたとして、大阪府警は３１日、詐欺の疑いで、大阪市浪速区の主婦、田中公子容疑者（６９）を逮捕した。
　府警によると、田中容疑者は平成２１年ごろ、知人女性に対して「私が扱っている貼り薬を行政が仕入れたいと言っている。金を預ければ２割の配当をつけて返す」などと持ちかけ、計約１００万円をだまし取ったとされる。
　出資者などによると、田中容疑者は約１０年前から、大阪や兵庫の友人や知人らに貼り薬への投資を持ちかけて数億円を集めたが、このうち約１億８千万円を返還しないまま、２２年１２月に自己破産したという。
　田中容疑者は昨年、産経新聞の取材に対し、「だますつもりはなかった」などとして潔白を主張していた。

この３件に共通しているのは、容疑者がそろって「だますつもりはなかった」と語っていることです。しかし、一般大衆を対象とした詐欺行為は、最初からやる意思がなければできるものではありません。

詐欺師の多くは嘘を「優秀な自分だから操れるビジネストーク」、騙し取った資産を「優秀な自分に対する正当な報酬」と思っています。また捕まった場合には「皆がやっているのに自分だけ捕まるのは不公平」「ちょっと法律に違反しただけで捕まるのはおかしい」と言うんだそうです。
こういった人間はどの時代も一定数存在します。

…儲け話が戸別訪問でやって来ることはありません。皆さんくれぐれもご注意下さい。

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